Karim et Sonia, 34 et 36 ans : la phase d'accumulation
Deux revenus, deux enfants, un crédit immobilier à 1,35 % et de l'argent qui dort. Les deux décisions qui comptent ne demandent aucune compétence pour choisir des titres.
01 Situation
| Foyer | Mariés, 2 enfants (4 et 7 ans), 3 parts, TMI 30 % |
| Revenus | 6 800 €/mois nets cumulés ; revenu net imposable ≈ 73 000 € |
| Résidence principale | Valeur de 420 000 €, capital restant dû de 265 000 €, taux de 1,35 % (emprunt de 2021), 19 ans restants, mensualité de 1 380 € assurance comprise |
| Livrets | 32 000 € |
| Assurance-vie | 18 000 € dans un contrat bancaire (frais de 0,95 %, 100 % fonds euros), ouvert il y a 9 ans |
| PEE | 9 000 € |
| PEA | Aucun |
02 Diagnostic
- Surtout, ne pas rembourser par anticipation le crédit à 1,35 %. Rendement nécessaire en PEA pour faire mieux : 1,35 / (1 − 0,186) = 1,66 %. N'importe quel placement à long terme fait mieux.
- 32 000 € de liquidités pour un besoin réel de 5 mois × 3 400 € = 17 000 €. Excédent : 15 000 € à investir.
- Assurance-vie 100 % fonds euros avec 0,95 % de frais : rendement net de l'ordre de 2,4 %, soit 0,4 % réel. Pour un horizon de 20 ans, c'est une erreur d'allocation. Mais l'ancienneté de 9 ans est précieuse : ne pas clôturer.
- Aucun PEA : la meilleure enveloppe actions du pays est inutilisée.
- TMI 30 % : le PER devient pertinent, mais après le PEA.
03 Plan
| Action | Détail | Impact |
|---|---|---|
| Ouvrir 2 PEA (un par conjoint) | Plafond cumulé de 300 000 € | Ancienneté + capacité |
| Y transférer les 15 000 € excédentaires | 7 500 € par PEA, sur un ETF World | Fin du rendement réel négatif |
| Ne pas fermer l'AV de 9 ans | Réallouer en interne : 40 % fonds euros / 60 % UC ETF. Si le contrat n'a pas d'ETF, ouvrir un second contrat en ligne et cesser d'alimenter l'ancien, tout en le gardant ouvert. | Ancienneté conservée, frais réduits |
| Versements programmés | 900 €/mois : 600 € sur les PEA (300 € chacun) + 300 € sur l'AV en ligne | Automatisation |
| PER | Plus tard. Remplir d'abord les PEA. À une TMI de 30 %, verser ~4 000 €/an sur un PER quand la capacité d'épargne augmentera. | Économie d'impôt de 1 200 €/an à ce niveau |
| Prévoyance | Vérifier le capital décès : besoin ≈ (48 000 − 24 000) × 14 ans = 336 000 € par personne, le crédit étant déjà couvert | ≈ 30 €/mois par personne |
| Allocation cible | 80 % actions / 15 % fonds euros / 5 % liquidités, en plus de l'épargne de précaution | Horizon > 20 ans |
04 Projection à 25 ans
Karim aura 59 ans. Rendement de 6 % net, versements indexés à 2 %/an.
Capital de départ
33 000 €
Versements
900 €/mois indexés
Capital projeté
900 k€
Dont versements
~345 000 €
La résidence principale sera remboursée quand ils auront 53 et 55 ans, ce qui libérera 1 380 €/mois d'épargne supplémentaire. Réinvestie pendant les 6 dernières années, elle ajoute +120 000 €.
Le point clé de ce cas
Les deux décisions qui produisent l'essentiel du résultat sont ouvrir un PEA et ne pas rembourser un crédit à 1,35 %. Aucune des deux ne demande de savoir choisir des titres.