Thomas, 52 ans, indépendant : rattraper un retard
Quinze ans avant la retraite, presque rien d'épargné à titre personnel et un taux de remplacement de 30 %. Il n'est pas trop tard, à trois conditions.
01 Situation
| Profil | Consultant indépendant en EURL à l'IS depuis 12 ans, locataire (1 250 €/mois), TMI 30 % |
| Revenus | ≈ 4 500 € nets/mois de rémunération + dividendes variables |
| Trésorerie en société | 85 000 € |
| Épargne personnelle | 60 000 € en assurance-vie (3 ans), 25 000 € sur des livrets |
| Retraite | Aucune retraite complémentaire au-delà du minimum TNS |
| Objectif | Garder son niveau de vie à 67 ans |
02 Diagnostic
- Le point critique : son taux de remplacement de TNS est estimé à 30 %. Sa pension sera d'environ 1 500 €/mois, pour un besoin de 3 800 €. Écart à combler : 2 300 €/mois, soit 27 600 €/an.
- Capital nécessaire, avec un taux de retrait de 3,5 % : 27 600 / 0,035 = 789 000 €. Il n'a que 85 000 € à titre personnel.
- Horizon : 15 ans. C'est court, mais pas perdu.
- Le plafond PER des TNS est son atout majeur : jusqu'à 88 911 €/an de déduction.
- Les 85 000 € de trésorerie en société dorment : ils ne rapportent rien, et seront taxés comme des dividendes s'ils sortent mal.
03 Plan
| Action | Chiffrage |
|---|---|
| PER individuel TNS : verser 25 000 €/an | Plafond TNS : 10 % du bénéfice + 15 % de la part comprise entre 1 et 8 PASS. Économie d'impôt : 25 000 × 30 % = 7 500 €/an |
| Utiliser les plafonds non utilisés, reportables 5 ans (nouveauté LF 2026) | Rattrapage possible d'un stock important dès la première année |
| Placer la trésorerie de l'entreprise | Compte à terme, contrat de capitalisation ou compte-titres au nom de la société (imposition à l'IS : 15 % jusqu'à 42 500 € de bénéfice, puis 25 %) |
| Épargne personnelle : 1 500 €/mois | 800 € PEA + 700 € AV |
| Prévoyance TNS (Madelin) | Indispensable : un indépendant en arrêt de travail n'est presque pas couvert. Coût ≈ 130–200 €/mois, déductible |
| Allocation | 70 % actions / 25 % obligations et fonds euros / 5 % liquidités, avec un glide path à partir de 60 ans |
04 Projection à 15 ans (rendement de 5,5 % net)
85 000 × 1,05515 + 43 000 × [(1,05515 − 1) / 0,055]= 189 700 + 963 000 ≈ 1 152 000 €
Versements annuels
43 000 €/an
Capital à 67 ans
1,15 M€
Objectif
789 000 €
Économie d'impôt réinvestie
+~180 000 €
L'objectif de 789 000 € est dépassé. Et si l'économie d'impôt cumulée sur 15 ans (7 500 €/an × 15 = 112 500 €) est elle aussi réinvestie, elle ajoute encore ~180 000 €.
Le message de ce cas
Un retard de 20 ans se rattrape si (a) la capacité d'épargne est élevée, (b) le plafond PER des TNS est exploité à fond, et (c) une prévoyance est en place pour qu'un accident ne détruise pas le plan. À 52 ans, il reste 15 ans de composition : c'est peu, mais 43 000 €/an pendant 15 ans dépassent le million.