Le PER (plan d'épargne retraite)
Le PER ne supprime pas l'impôt : il le repousse. Il n'est rentable que si votre taux d'imposition à la sortie sera plus bas qu'à l'entrée. Ce module chiffre cet arbitrage.
18.1 Le principe : un report d'imposition, pas une exonération
Vous déduisez vos versements de votre revenu imposable aujourd'hui, et vous êtes imposé à la sortie. Le PER n'a d'intérêt que si votre TMI à la sortie est inférieure à votre TMI à l'entrée.
18.2 Plafonds 2026
PASS 2026 = 48 060 €
| Statut | Formule | Plancher | Plafond |
|---|---|---|---|
| Salarié / retraité / sans activité | 10 % des revenus professionnels de l'année précédente | 4 710 € (10 % du PASS 2025) | 37 680 € |
| TNS / indépendant | 10 % du bénéfice (dans la limite de 8 PASS) + 15 % de la part du bénéfice comprise entre 1 et 8 PASS | 4 806 € (10 % du PASS 2026) | 88 911 € |
Trois leviers d'optimisation :
- Report des plafonds non utilisés : porté de 3 à 5 ans par la loi de finances 2026, pour les plafonds générés à partir de 2026. Ceux de 2025 restent reportables 3 ans.
- Mutualisation entre conjoints mariés ou pacsés (case 6QR de la déclaration 2042) : celui qui a la TMI la plus élevée peut utiliser le plafond de l'autre.
- Hors du plafond des niches fiscales de 10 000 € (art. 200-0 A CGI).
Les versements réalisés après 70 ans ne sont plus déductibles.
18.3 L'arbitrage entrée/sortie, chiffré
En cas de sortie en capital, pour des versements qui ont été déduits :
- La part correspondant aux versements est imposée au barème de l'IR (sans abattement de 10 %), sans prélèvements sociaux.
- La part correspondant aux gains est imposée au PFU de 31,4 % (12,8 % + 18,6 % depuis 2026).
Salarié avec une TMI de 41 % pendant sa vie active. Il verse 8 000 €/an pendant 20 ans (160 000 €), avec un rendement de 5 %/an. Capital à la retraite ≈ 278 000 €, dont 118 000 € de gains. TMI à la retraite : 30 %.
- Économie d'impôt à l'entrée : 160 000 × 41 % = 65 600 € (étalée sur 20 ans, et elle-même réinvestissable).
- Imposition à la sortie, en capital étalé pour ne pas changer de tranche (TMI 30 %) :
- Versements : 160 000 × 30 % = 48 000 €
- Gains : 118 000 × 31,4 % = 37 052 €
- Total : 85 052 €
- Bilan brut : −19 452 €. Mais l'économie d'impôt de 65 600 €, réinvestie à 5 % sur une durée moyenne de 10 ans, vaut ≈ 106 800 €. Bilan net positif ≈ +21 700 €, sans compter le gain de trésorerie immédiat.
TMI de 11 % pendant la vie active, et de 11 % à la retraite. Économie à l'entrée : 11 %. Imposition à la sortie : 11 % sur les versements et 31,4 % sur les gains, alors qu'une assurance-vie de plus de 8 ans n'aurait taxé ces gains qu'à 24,7 %. Le PER est ici strictement perdant.
- TMI ≥ 41 % : PER très pertinent, à remplir au maximum.
- TMI 30 % : pertinent si votre TMI a de bonnes chances de baisser à la retraite (c'est le cas courant : on part avec 60 à 75 % de son dernier revenu).
- TMI 11 % ou 0 % : ne déduisez pas. Vous pouvez verser en renonçant à la déduction (option irrévocable, à cocher à chaque versement) : la sortie est alors bien plus douce (versements exonérés, gains au PFU). Mais dans ce cas, l'assurance-vie est presque toujours meilleure : plus souple, mieux taxée, disponible à tout moment.
18.4 Blocage et cas de déblocage anticipé
Les fonds sont bloqués jusqu'à la retraite, sauf dans ces cas :
- Achat de la résidence principale (le seul cas que vous choisissez)
- Décès du conjoint ou du partenaire de PACS
- Invalidité (2e ou 3e catégorie) du titulaire, de son conjoint ou de ses enfants
- Surendettement
- Fin des droits au chômage
- Cessation d'une activité non salariée après liquidation judiciaire
- Affection grave, handicap ou accident grave d'un enfant à charge (nouveauté 2026, loi n° 2026-492)
Les versements débloqués sont imposés au barème de l'IR, potentiellement en une seule fois, ce qui fait exploser votre TMI cette année-là. Les gains, eux, sont taxés au PFU. Il est souvent préférable d'étaler le déblocage, ou d'y renoncer.
18.5 PER ou assurance-vie : la table de décision
| Critère | PER | Assurance-vie |
|---|---|---|
| Déduction à l'entrée | Oui (dans la limite du plafond) | Non |
| Disponibilité | Bloqué jusqu'à la retraite | Totale, à tout moment |
| PS sur les gains | 18,6 % | 17,2 % |
| Fiscalité des gains à la sortie | PFU 31,4 % | 24,7 % après 8 ans, avec abattement |
| Transmission avant 70 ans | Abattement de 152 500 €/bénéficiaire (PER assurantiel) | Abattement de 152 500 €/bénéficiaire |
| Transmission après 70 ans | Régime 757 B sur la valeur totale du PER assurantiel au décès | Abattement de 30 500 € sur les primes, gains exonérés |
| Usage idéal | TMI ≥ 30 % avec baisse attendue à la retraite | Tout le reste, et la transmission |
Si le titulaire d'un PER assurantiel décède après 70 ans, c'est la valeur du contrat au décès (et non les primes versées) qui est taxée selon l'article 757 B, avec le seul abattement de 30 500 €. C'est bien moins favorable que l'assurance-vie, où seules les primes sont taxées. Ne gardez pas un PER intact « pour transmettre » : retirez-le et réinvestissez ailleurs.